AKUNTANSI UNTUK TRANSAKSI MATA UANG
ASING
DAN DERIVATIF MATA UANG ASING
VALUTA ASING
Dasar
Pasar
Nilai
tukar adalah jumlah satu mata uang yang harus diberikan untuk memperoleh satu
unit mata uang lain. Jika angka ini dikutip untuk transaksi mata uang saat ini―biasanya
untuk pengiriman dalam waktu dua hari kerja―hal itu disebut kurs spot. Sebagian
besar transaksi dalam mata uang terjadi di pasar spot. Pasar berjangka adalah untuk
transaksi yang akan diselesaikan di kemudian hari. Sebagian besar transaksi di
pasar berjangka 30 sampai 180 hari ke depan, tetapi kontrak jatuh tempo lainnya yang memungkinkan. Tingkat maju
tingkat kontraktual antara pedagang valuta asing dan kliennya. Hal ini jarang sama dengan kurs spot
pada hari kontrak dibuat, dan mungkin atau mungkin tidak sama dengan kurs spot
yang berlaku saat kontrak berjangka
selesai.
Pasar Spot
Sebagian
besar transaksi mata uang asing berlangsung dengan pedagang asing dari bank.
Oleh karena itu, harga dikutip dari perspektif pedagang. Biasanya, pedagang
akan menawarkan dua kutipan―tawaran dan harga penawaran mata uang asing.
Misalnya, penawaran untuk poundsterling Inggris mungkin muncul sebagai berikut:
$ 1.5495/05
yang berarti bahwa pedagang akan membeli pound untuk $ 1.5495 (tawaran) dan menjual
pound untuk $ 1.5505
(menawarkan atau meminta). Perbedaan antara dua kutipan adalah marjin
keuntungan untuk pedagang dan sering disebut sebagai titik-titik (misalnya, 10
poin pada contoh).
Kutipan
nilai tukar dapat diperoleh dari sejumlah sumber, seperti Wall
Street Journal (Amerika Serikat) dan Financial Times (Inggris). Bagan 12.1
menyediakan 31 Mei 1996, suku bunga yang diumumkan di Wall Street Journal. Dua
tingkat yang berbeda dikutip untuk setiap hari. Dua kolom pertama berisi
kutipan langsung (juga disebut sebagai "Syarat AS"), yang merupakan
jumlah setara dengan mata uang lokal (dalam hal ini Dolar AS) ke salah satu
unit mata uang asing. Dua kolom kedua berisi kutipan tidak langsung (juga
disebut sebagai "istilah Eropa"), yang merupakan jumlah mata uang
asing yang dibutuhkan untuk satu unit mata uang lokal. Misalnya, dalam pameran
12.1 nilai tukar dolar AS dan lira Itallian adalah sebagai berikut:
$.0006474 Per
lira (langsung) atau
ItL1544.55 per dolar AS
(tidak langsung)
Diskusi
kita sejauh ini telah terpusat pada nilai tukar antara dolar AS dan mata uang
lainnya. Harga umumnya dikutip cara ini karena sebagian besar transaksi mata
uang asing terjadi dalam dolar, bahkan ketika dua mata uang selain dolar secara
langsung terlibat. Sebagai contoh, sebuah perusahaan Meksiko menjual barang ke
perusahaan Swiss mungkin denominasi penjualan dalam dolar sehingga importir
Swiss franc mengkonversi ke dalam dolar, dan Meksiko eksportir mengkonversi
dolar ke peso. Nilai tukar antara
peso dan Swiss franc disebut tingkat lintas, tingkat antara dua yang
tidak dikutip (dalam hal ini dua nondollar) mata uang.
Tingkat
Silang
Ketika
membahas nilai tukar dari perspektif AS, tingkat silang hubungan antara dua
mata uang nondollar. Misalnya, jumlah deutschemark per pound Inggris akan
dianggap sebagai tingkat lintas. Salah satu cara untuk menentukan tingkat salib
adalah untuk membagi kutipan deutschemark tidak
langsung oleh pound Inggris
kutipan tidak langsung
dari tanda kutip kurs spot dalam pameran 12.1 (1.5230/6.450 = deutschemark 2.3612 per pound). Cara lain adalah dengan menggunakan
tabel silang tingkat yang ditemukan di bagian bawah gambar 12.1. sel dimana baris Jerman memotong kolom pound adalah tingkat
silang untuk menandai deutsche per pound.
Tingkat silang sangat membantu bagi negara-negara yang perdagangan secara
signifikan satu sama lain, seperti Jerman dan Inggris atau Perancis.
Pasar Derivatif
Derivatif
adalah kontrak yang nilainya perubahan dalam konser dengan pergerakan harga di
komoditas atau mendasarinya yang terkait atau instrumen keuangan, seperti saham
(saham) atau mata uang asing. Bab ini lebih sempit berkaitan dengan derivatif
mata uang asing. Sedangkan
transaksi spot di pasar dalam transaksi valuta asing yang terjadi dalam dua
hari kerja, mata uang asing pasar derivatif berurusan dengan transaksi mata
uang asing yang akan berlangsung di masa depan, dan nilai dari derivatif
didasarkan pada perdagangan spot. Pasar derivatif adalah bervariasi dan
kompleks, namun dalam bab ini kita akan berurusan dengan ke depan, tukar-menukar, dan opsi.
Derivatif berbeda dalam hal volume transaksi dan di mana mereka dapat
dilaksanakan. Setiap derivatif akan dibahas dalam bagian terpisah.
Pasar Berjangka
Sebuah kontrak berjangka adalah kontrak antara pedagang mata
uang asing dan klien untuk penjualan dimasa depan atau pembelian valuta asing.
Kontrak berjangka merupakan turunan karena nilai masa depan didasarkan pada
kurs spot saat ini. Selama periode stabilitas valuta asing, mungkin ada relatif
sedikit perbedaan antara spot saat ini dan tingkat maju. Perbedaan antara kurs spot dan berjangka dikenal
sebagai selisih.
Tukar- Menukar Mata Uang Asing
Salah satu turunan yang paling cepat berkembang dan paling populer
adalah tukar-menukar mata uang asing. Sebuah
besaran tempat tukar-menukar bersama dan transaksi berjangka. Sebagai contoh, asumsikan bahwa perusahaan AS baru
saja menerima dividen dari anak perusahaan Perancis, tetapi ia tidak
menggunakan untuk franc Perancis selama tiga puluh hari. Anak Perusahaan
Perancis bisa mengambil franc Perancis dan deposito mereka di bank Perancis
selama tiga puluh hari untuk memperoleh bunga, atau bisa masuk ke dalam
transaksi tukar-menukar. Dalam tukar-menukar, perusahaan AS akan mengambil
franc Perancis ke bank dan mengkonversikannya ke dolar AS untuk digunakan selama
tiga puluh hari di Amerika Serikat. Pada saat yang sama, itu akan masuk ke
dalam kontrak berjangka dengan bank untuk memberikan dolar dalam tiga puluh
hari dalam pertukaran untuk franc Perancis di nilai tukar berjangka.
Pilihan
Derivatif yang lain adalah suatu pilihan, yang merupakan hak namun tidak
berkewajiban untuk perdagangan mata uang asing dengan nilai tukar yang
diberikan atau sebelum memberikan tanggal di masa depan. Sebuah opsi adalah
turunan karena nilai masa depan didasarkan pada kurs spot saat ini. Opsi dapat
diperdagangkan di bursa, seperti Philadelphia Stock Exchange, atau dengan
perantara keuangan, seperti bankir investasi seperti Goldman Sachs.
Ada dua pihak untuk suatu pilihan, penulis opsi dan pemegang opsi.
Penulis opsi menjual pilihan, dan pemegang opsi tersebut, juga dikenal sebagai
pembeli, membeli opsi dari penulis. Pemegang memiliki kekuatan untuk
menjalankan atau mengeksekusi opsi, yaitu memilih untuk membuat kurs yang
dimungkinkan oleh pilihan. Seperti yang kita akan jelaskan di lebih rinci
nanti, pemegang opsi harus membayar biaya di muka (premium) ke penulis opsi,
tetapi pemegang, bukan penulis, yang menentukan apakah atau tidak pilihan akan dieksekusi.
Pilihan yang dapat berupa penawar opsi atau peminta opsi. Seorang
penawar opsi memberikan pemegang hak untuk menjual mata uang asing ke penulis
opsi, dan peminta opsi memberikan pemegang hak untuk membeli mata uang asing
dari penulis opsi.
Tanggal berakhirnya opsi adalah hari terakhir yang opsi dapat
dilaksanakan, dan ada dua klasifikasi sesuai dengan pilihan mana yang dapat
dikonversikan: sebagai pilihan gaya Eropa atau pilihan gaya Amerika. Dalam
kasus pilihan bergaya Eropa, opsi dapat dieksekusi hanya pada tanggal
kedaluwarsa. Dalam hal opsi bergaya Amerika, opsi dapat dilaksanakan setiap
saat sampai dengan tanggal kedaluwarsa. pilihan bergaya Eropa cenderung lebih
murah daripada pilihan bergaya Amerika karena pelaksanaan tunggal.
Biaya opsi terdiri dari premi dan biaya broker. Premi yang harus dibayar
oleh pemegang ke penulis opsi secepat pilihan yang dimasukkan ke dalam, dan
tidak ada pengembalian premi yang diberikan kepada pemegang jika opsi tidak
dilaksanakan. Premi seperti premi asuransi-Anda membayar apakah Anda
mengumpulkan atau tidak. Jika
opsi ini ditulis pada bursa seperti Bursa Efek Philadelphia, biaya harus
dibayar kepada pialang saham pada saat opsi dimasukkan ke dalam dan juga harus
dibayar jika opsi tersebut dilakukan.
Selain
premi, ada juga biaya perantara untuk memasuki kontrak yang diperdagangkan di
bursa. Jika pemegang opsi latihan, ada lagi biaya broker dibebankan pada
tanggal pelaksanaan. Walaupun tidak ada biaya broker diset, kita bisa berasumsi
bahwa untuk contoh kita bahwa biaya adalah ¥6,250,000 setiap (¥100 juta ÷
6,250,000 = 16). dengan harga strike 93, kontrak masing-masing akan biaya.
6,250,000 ¥
× $ 0,000179
|
=
|
$1,118,75
|
Biaya
Broker
|
=
|
 25,00 |
Jumlah
|
=
|
$1,143.75
|
Untuk
kontrak enam belas, total biaya adalah $ 1,143.75 untuk $ 18,300. ini berarti
bahwa jika kita ingin mengadakan kontrak panggilan untuk menerima ¥ 100,000,000
pada harga strike 93, maka akan dikenakan biaya $ 930,000 ditambah biaya
pilihan $ 18,300. jika kita memutuskan untuk memanfaatkan opsi tersebut, maka
akan dikenakan biaya tambahan sebesar $ 400 (16 x $ 25). pada akhir September,
apakah kita memerlukan keputuskan atau tidak melaksanakan opsinya. Jika kurs
spot pada tanggal jatuh tempo sama dengan harga strike ($ 0.0093), pilihan
dianggap jika nilai tukar spot pada tanggal jatuh tempo lebih besar dari $
0.0093 "pada uang.", Yang dolar akan melemah terhadap yen, dan itu
akan mengambil lebih banyak dolar untuk mendapatkan yen daripada jika kita hak
opsi tersebut. Oleh karena itu, pilihan dianggap "in-the-money"
karena harga strike adalah menguntungkan dengan harga pasar, dan kami akan
melaksanakan opsinya.
Sebagai
contoh, jika nilai tukar spot pada akhir September berjumlah $ 0.0090, kita
tidak akan memanfaatkan opsi tersebut, dan akan biaya berikut ini untuk
mendapatkan yen:
100,000,000
¥ × $ 0.0090
|
=
|
$
900,000
|
Premi dan
biaya broker
|
=
|
 +18,300 |
Total biaya
|
=
|
$
918,300
|
Kelemahan
dari opsi ini adalah bahwa biaya premium dan broker harus dibayar, bahkan jika
opsi tidak dilaksanakan.
Namun,
pilihan menetapkan batas tentang apa yang dibayarkan untuk mendapatkan ¥ 100
juta. Jika dolar melemah, dan kurs spot pada akhir September adalah $ 0.0098,
kami akan memanfaatkan opsi tersebut dan mengeluarkan biaya lain broker, dan
akan biaya berikut ini untuk mendapatkan yen:
100,000,000
¥ × $ 0.0093
|
=
|
$930,000
|
Premi dan
biaya broker awal
|
=
|
18,300
|
Biaya
broker untuk latihan
|
=
|
 400 |
Total biaya
|
=
|
$948,700
|
Tanpa pilihan, itu
akan menelan biaya $ 980,000. semakin lemah dollar menjadi terhadap yen,
semakin baik pilihan terlihat. Dengan demikian, pilihan memastikan bahwa paling kita akan
pernah harus membayar untuk yen adalah $ 948,700, nilai tukar efektif $
0.009487 (¥ 105.4 per dolar).
Valuta asing
diperdagangkan dua puluh empat jam per hari di seluruh dunia dengan berbagai
lembaga. Devisa diperdagangkan di antara bank di pasar antar bank, melalui
broker valuta asing, melalui pialang efek di bursa efek yang berbeda, dan di
atas meja oleh lembaga keuangan bukan bank, seperti bank investasi. Pasar antar
bank adalah pasar yang paling penting dalam perdagangan asing exchange.in April
1995, dua pertiga dari semua perdagangan mata uang asing adalah antara dealer
bank. Dari kategori sisanya sepertiga dari perdagangan valuta asing, terbesar
dari perdagangan yang terlibat lembaga keuangan bukan bank dengan 20 persen
dari perdagangan.
Selain berhadapan
langsung dengan satu sama lain, bank juga menangani langsung dengan satu sama
lain melalui spesialis disebut pialang valuta asing. Misalnya, jika bank yang
memegang poundsterling Inggris ("lama dalam pound") dan mereka ingin
menjual pound, mereka bisa menghubungi broker yang akan menemukan sebuah bank
bersedia untuk membeli pound. Pedagang melaksanakan sekitar 40 sampai 50 persen
dari perdagangan mereka dengan bank lain melalui komputer, 10 persen lainnya
melalui telepon, dan 30 sampai 40 persen sisanya melalui broker. Perubahan yang
paling signifikan dalam aktivitas trading adalah gerakan untuk perdagangan
berbasis komputer lebih sebagai bank mulai untuk menghubungkan bersama untuk
memfasilitasi perdagangan.
Di luar perdagangan
bank, valuta asing juga diperdagangkan melalui pasar khusus seperti Pasar
Moneter Internasional dari Chicago Mercantile Exchange, London International
Financial Future Exchange, Bursa Efek Philadelphia, dan pasar over-the-counter.
Pertukaran terdaftar cenderung berspesialisasi dalam derivatif seperti futures
dan options, dan satu harus berurusan melalui perantara perdagangan efek untuk
efek perdagangan. Broker membuat kesepakatan di lantai bursa daripada melalui
telepon. Sebaliknya, pasar over-the-counter melibatkan bank-bank investasi
seperti Goldman Sachs dan Bankers Trust dan merupakan sumber tumbuh pesat
derivatif untuk nasabah perusahaan.
Mata uang paling banyak
diperdagangkan di dunia adalah dolar AS, yang angka pada satu sisi dari 3
persen dari omset melaporkan bersih (masing-masing perdagangan mata uang
melibatkan dua mata uang). Namun, dolar lebih penting dalam beberapa
perdagangan mata uang (misalnya dolar Kanada, dolar Australia dan yen Jepang)
daripada di tempat lain (seperti mata uang Eropa). Seperti kita catat sebelumnya
setiap perdagangan mata uang adalah sepasang, yang melibatkan dua mata uang.
Tujuh dari sepuluh pasangan mata uang terbesar melibatkan dolar AS. Kelima top
dollar / tanda deutsche (25,4 persen dari total perdagangan), dolar / yen (20,2
persen), dolar / poundsterling Inggris (9,5 persen), dolar / Franc Swiss (6,1
persen ), dan dolar / dolar Kanada (3,2 persen). Salib-rate paling penting
perdagangan adalah tanda deutsche / British pound (3,1 persen), menandai
deutsche / yen (2,5 persen), dan menandai deutsche / Franc Swiss (1,7 persen).
Dari angka-angka ini, jelas bahwa mata uang yang dominan di dunia adalah dolar
AS, tandai deutsche, dan yen.
Seperti yang ditampilkan gambar 12.1
menunjukkan, negara yang paling penting di mana valuta asing diperdagangkan
adalah Britania Raya, Amerika Serikat, dan Jepang. Namun, pasar penting lainnya
adalah Singapura, Swiss, Hong Kong, dan Jerman. Sangat
menarik untuk dicatat pentingnya London sebagai pusat perdagangan, meskipun
British pound bukanlah perdagangan mata uang dominan seperti dolar, tanda
deutsche, atau yen. Namun, dolar lebih
dan tanda deutsche diperdagangkan di London daripada poundsterling Inggris, dan
lebih dari mata uang yang diperdagangkan di London daripada di pasar rumah
mereka.
32% Mata Uang
Lainnya
9% Franc
Swiss 14% Pound
Inggris 23% Yen
Jepang
40% German
Mark
 |
82% Dollar
Amerika
200% Total
Gambar 12.1 Perdagangan Valuta Asing Harian, 1992
Seperti kita catat sebelumnya, derivatif mata uang
asing, instrumen keuangan yang mendasari nilai didasarkan pada kurs spot tukar.
Derivatif yang paling umum mata uang asing berjangka, tukar-menukar, mendatang,
dan opsi.
Masalah dengan akuntansi untuk derivatises mata
uang asing adalah bahwa tidak ada standar tunggal yang berhubungan dengan semua
jenis derivatif, dan standar yang tidak konsisten dalam perlakuan mereka
terhadap derivatif. Akuntansi untuk instrumen derivatif tertentu tergantung
pada sifat dari derivatif (berjangka, tukar-menukar, mendatang, opsi) dan apa
yang sedang digunakan untuk (perdagangan, non perdagangan). Derivatif yang
diperdagangkan atau tujuan spekulasi termasuk yang diadakan untuk menangani dan
aktivitas perdagangan lainnya, dan mereka biasanya "ditandai-ke-pasar''
Turunan dimiliki untuk nontrading tujuan biasanya digunakan untuk lindung nilai
item yang mendasarinya,. Dan mereka dicatat foro berbeda maka adalah turunan
dimiliki untuk aktivitas perdagangan.
Peringatan
perlu dibuat, namun. FASB sedang mempertimbangkan sebuah standar baru pada
derivatif yang signifikan mungkin akan mengubah cara kami menghitung derivatif.
Dalam proposal semua turunan harus''ditandai-untuk''-pasar, bukan hanya yang
dimiliki untuk diperdagangkan. Namun, keuntungan dan kerugian untuk tujuan
diperdagangkan akan dibawa ke pendapatan, dan keuntungan dan kerugian untuk
tujuan pengelolaan risiko (kegiatan nontrading seperti yang dijelaskan
sebelumnya) akan dibawa ke ekuitas. Karena ini bukan standar pada titik ini,
kita akan berurusan dengan derivatif seperti yang dipersyaratkan dalam U.S.
GAAP.
Bagan 12.5
mengidentifikasi pernyataan utama oleh FASB dan Kemunculan Isu-Isu Permasalahan
Kuat (EITF) dari FASB. Salah satu standar Pertama untuk menangani derivatif adalah
Pernyataan 52, yang dikeluarkan pada bulan Desember 1981. Meskipun Pernyataan
52 khusus menangani kontrak berjangka, itu menyebutkan (paragraf 17) bahwa
"perjanjian yang, pada dasarnya, pada dasarnya sama dengan kontrak
berjangka, misalnya, tukar-menukar mata uang, harus dicatat dengan cara yang
sama ke pembukuan untuk kontrak
berjangka. "kontrak mendatang juga sama dengan kontrak berjangka
dan akan tercakup dalam Pernyataan 52. Hal ini akan meliputi sel 1 sampai 12 di
pameran 12.4. Namun, Pernyataan 52 tidak
meliputi pilihan. Ini
merekomendasikan satu pendekatan untuk akuntansi untuk kontrak berjangka yang
digunakan sebagai lindung nilai transaksi dan komitmen yang spesifik dan
pendekatan lain untuk akuntansi untuk kontrak spekulatif, juga dikenal sebagai
kontrak perdagangan.
Pada tahun 1984, FASB
mengeluarkan Pernyataan 80, Akuntansi Kontrak Berjangka, yang menetapkan
standar akuntansi keuangan dan pelaporan untuk kontrak berjangka,
Dokumen
|
Judul
|
Aplikasi
|
PSAK No 52
|
Mata Uang Asing
|
Transaksi Akuntansi
lindung nilai sehubungan dengan transaksi mata uang asing, termasuk ke depan
dan swap mata uang
|
PSAK No 80
|
Akuntansi Kontrak
Berjangka
|
Estabilishes standar
akuntansi dan pelaporan untuk kontrak berjangka
|
PSAK No 105
|
Pengungkapan informasi tentang Instrumen Keuangan dengan
Off-Balance-Sheet Risiko dan Keuangan Instrumen dengan Konsentrasi Kredit
Risiko
|
Seperti dijelaskan dalam judul
|
PSAK No 107
|
tentang Keterbukaan
Nilai Wajar Instrumen Keuangan
|
Seperti dijelaskan
dalam judul
|
PSAK No 119
|
Pengungkapan tentang
Instrumen Keuangan Derivatif Nilai Wajar Instrumen Keuangan
|
Keterbukaan membedakan
antara turunan yang diselenggarakan atau tujuan lain selain trading
|
EITF No 90-17
|
Lindung Nilai Valuta
Asing Risiko dengan Opsi Dibeli
|
Seperti dijelaskan
dalam judul
|
EITF No 90-1
|
Antar Lindung Nilai
Valuta Asing Risiko
|
Seperti dijelaskan
dalam judul
|
EITF No 90-4
|
Lindung Nilai Valuta
Asing Risiko dengan Opsi Kompleks dan Transaksi serupa
|
Seperti dijelaskan
dalam judul
|
(Kecuali
untuk kontrak berjangka mata uang asing). Terlepas dari fakta bahwa 80
Pernyataan tidak berurusan dengan berjangka mata uang asing, mempersulit
Pernyataan 52 dengan memungkinkan akuntansi lindung nilai untuk transaksi
diantisipasi. Dengan demikian, kita memiliki dua standar berurusan dengan berjangka-satu
untuk berjangka mata uang asing dan satu tidak-yang memungkinkan perlakuan
akuntansi yang berbeda untuk transaksi diantisipasi. Meskipun Pernyataan 80
tidak setuju dengan pilihan, itu sangat berpengaruh dalam EITF Issue, No 90-17
yang memungkinkan akuntansi lindung nilai untuk membeli opsi mata uang asing
yang digunakan untuk lindung nilai transaksi diantisipasi, asalkan kondisi
dalam Pernyataan 80 terpenuhi.
Pada tahun
1986, FASB menambahkan proyek pada instrumen keuangan dan pendanaan off-balance-sheet
untuk agenda teknis Its untuk mengembangkan standar luas berurusan dengan
instrumen keuangan dan transaksi yang terkait. Karena kompleksitas isu, dewan
telah mengeluarkan serangkaian standar mengenai pengungkapan informasi,
terutama Pernyataan 105, 107, dan 119. Karena laporan berurusan terutama dengan isu-isu pengungkapan, kami
akan menunda pembahasan mereka sampai bab 13.
Hedge Akuntansi
Seperti yang kita bahas accouting untuk derivatif,
istilah akuntansi lindung nilai akan digunakan berkali-kali. Lindung nilai ini
dirancang untuk melindungi account yang mendasari dari risiko nilai tukar.
Sebagai contoh,. rekening mata uang dibayar dalam mata uang asing dikenakan
rugi selisih kurs jika mata uang asing memperkuat. Dengan demikian, kontrak
maju bisa masuk ke untuk menghilangkan resiko hutang. Konsep simetri dalam
transaksi ini adalah untuk memungkinkan keuntungan atau kerugian atas kontrak
forward untuk dipertanggungjawabkan pada saat yang sama dengan kerugian atau
keuntungan atas transaksi yang mendasari (akun hutang dalam hal ini). Dengan
demikian, akuntansi lindung nilai istilah ini merujuk kepada simetri pengakuan.
Kebalikan dari akuntansi lindung nilai akan menjadi pengobatan derivatif
sebagai spekulasi, yang kita bahas lebih rinci di bawah.
keuntungan
akuntansi lindung nilai adalah bahwa keuntungan dan kehilangan pada derivatif
mengimbangi kerugian dan keuntungan pada transaksi yang mendasarinya. Namun,
kondisi khusus harus ada untuk akuntansi lindung nilai untuk berfungsi. Kriteria dasar adalah sebagai
berikut:
l item yang akan lindung nilai mengekspos
perusahaan (atau entitas yang terpisah untuk transaksi mata uang asing)
terhadap harga, mata uang, atau risiko suku bunga (risiko mata uang adalah
jenis risiko yang dibahas dalam bab ini).
l Posisi lindung nilai mengurangi eksposur
(misalnya, ada hubungan yang tinggi antara perubahan nilai pasar dari posisi
lindung nilai dan perubahan invers nilai pasar yang dilindung nilai).
l Posisi lindung nilai tersebut ditetapkan sebagai
hedge.
Semua standar yang ada akan mengizinkan akuntansi lindung
nilai yang akan digunakan untuk lindung nilai atas resiko transaksi yang
mendasari. Namun, standar berbeda dalam perlakuan mereka terhadap transaksi
komitmen dan diantisipasi. Statement 52 izin akuntansi lindung nilai untuk
kontrak berjangka yang digunakan untuk lindung nilai komitmen yang kuat. Namun,
dua kondisi yang harus ada untuk akuntansi lindung nilai yang akan digunakan:
l transaksi mata uang asing harus ditetapkan
sebagai, dan efektif sebagai, lindung nilai atas komitmen mata uang asing.
l komitmen mata uang asing adalah perusahaan.
Namun,
Pernyataan 80 (berjangka mata uang nonforeign) dan EITF Issue No 90-17 (membeli
opsi mata uang asing) mengizinkan lindung nilai komitmen perusahaan serta
transaksi diantisipasi bila karakteristik signifikan dan persyaratan yang
diharapkan dari transaksi diantisipasi diidentifikasi dan besar kemungkinan
bahwa transaksi yang diantisipasi akan terjadi. Perbedaan antara pernyataan
hanya mengutip membuat sulit untuk menentukan apakah akuntansi lindung nilai
harus diijinkan untuk transaksi tertentu. Diharapkan, standar akan diterbitkan
dalam waktu dekat untuk membersihkan kebingungan.
Pendekatan kami di halaman berikut ini akan memberikan
contoh akuntansi kontrak berjangka untuk lindung nilai komitmen dan transaksi
dan akuntansi untuk opsi dan tukar menukar, dan untuk membahas pernyataan
otoritatif dari Perusahaan non-U.S. standar pengaturan nasional dan
internasional.
PENDAHULUAN
Biaya
kontrak berjangka, tidak termasuk biaya transaksi bahwa pedagang valuta asing
mungkin akan mengenakan biaya, memerlukan pengetahuan dari empat nilai tukar:
l kurs
spot pada tanggal kontrak tersebut masuk ke
l tingkat
kontrak berjangka
l kurs
spot diharapkan ketika kontrak harus diselesaikan, dan
l kurs spot sebenarnya ketika kontrak selesai
Harga
ini diperlukan ketika mencoba untuk menentukan apakah akan masuk ke dalam
kontrak dan ketika mengevaluasi keputusan kontrak setelah selesai. Namun, harus
ditekankan bahwa adalah mustahil untuk memprediksi apa yang akan kurs, sehingga
spot rate yang diharapkan adalah sedikit lebih dari satu tebakan. Selain itu,
evaluasi setelah fakta efektivitas dari suatu kontrak berjangka sebagai lindung
nilai mudah untuk dilakukan, tetapi tidak relevan dari sudut pandang ketika
keputusan harus dibuat. Kontrak berjangka yang masuk ke dalam untuk membawa
kepastian ke arus kas, tidak perlu untuk membuat lebih banyak uang. Selain
tarif, kurs spot yang berlaku pada setiap tanggal laporan keuangan digunakan untuk
menentukan keuntungan atau kerugian kontrak.
Dalam mencoba memutuskan apakah akan masuk ke dalam
kontrak, manajer keuangan dapat melihat dua biaya yang berbeda, premium atau
diskonto dan biaya kesempatan. Premi atau diskonto hanya perbedaan antara tingkat
maju dan tempat pada tanggal kontrak dimasukkan ke dalam.
Biaya kesempatan (ex ante) adalah perbedaan antara
tingkat di depan dan kurs spot masa datang. Meskipun orang akan mengharapkan
tingkat maju untuk sama atau mendekati spot rate yang diharapkan, hal ini tidak
mungkin benar dalam beberapa situasi, sehingga mempengaruhi keputusan manajer
keuangan untuk masuk ke dalam kontrak. Masalahnya adalah bahwa kurs spot masa
datang yang jauh dari tertentu, dan seharusnya tidak menjadi alasan utama untuk
keputusan manajer untuk masuk ke dalam kontrak.
Tipe
lain dari biaya peluang dapat digunakan untuk mengevaluasi kontrak setelah
selesai. Ini biaya kesempatan (ex post) adalah perbedaan antara tingkat di
depan dan kurs spot aktual yang berlaku saat kontrak selesai. Di sini manajer
dapat mengevaluasi apa yang akan terjadi jika tidak ada kontrak telah
dimasukkan ke dalam. Dua yang pertama biaya yang relevan untuk memutuskan
apakah akan masuk ke dalam kontrak, dan biaya ketiga adalah untuk evaluasi
setelah fakta. Seperti yang telah disebutkan, bagaimanapun, adalah jauh lebih
mudah untuk menentukan setelah fakta apa yang harus dilakukan.
Sebelum masuk ke
perlakuan akuntansi kontrak berjangka sebagai lindung nilai terhadap risiko
kerugian selisih kurs, maka harus ditunjukkan bahwa suatu kontrak berjangka
adalah kontrak pelaksana di mana kedua belah pihak sepakat untuk melakukan
sesuatu di masa mendatang.
Komitmen Lindung Nilai Mata Uang Asing
Ketika perusahaan mengambil
komitmen, ia akan masuk ke dalam kontrak untuk membeli atau menjual aset,
dengan pengiriman yang akan dibuat beberapa waktu di masa depan. Pada saat itu,
tidak ada transaksi dicatat pada buku-buku karena partai tidak telah memenuhi
setiap bagian dari kontrak; pengiriman tidak mengambil piace, dan pembayaran
belum dilakukan.
Untuk
kontrak berjangka yang lindung nilai atas komitmen, setiap keuntungan atau
kerugian atas kontrak akan ditangguhkan sampai transaksi dicatat, dan mereka
digunakan untuk menyesuaikan biaya pembelian atau pendapatan dari penjualan. Ini
mengasumsikan bahwa kontrak atau transaksi mata uang asing lainnya yang
ditunjuk dan efektif sebagai lindung nilai dari komitmen mata uang asing dan
bahwa komitmen mata uang asing adalah perusahaan. penangguhan tersebut hanya
berlaku untuk yang bagian dari kontrak atau transaksi yang mencakup komitmen
atas dasar setelah pajak. Keuntungan atau kerugian atas dan di atas jumlah yang
harus langsung dibawa ke penghasilan, seperti yang terjadi di lain transaksi
mata uang asing.
Premi
atau diskon atas kontrak berjangka (perbedaan antara kurs spot dan berjangka
kali jumlah kontrak) juga akan ditangguhkan dan diperlakukan dengan cara yang
sama seperti keuntungan atau kerugian yang baru saja dijelaskan.
Pengobatan Alternatif
Sebuah alternatif lain rekaman
kontrak berjangka adalah untuk memperlakukannya sebagai benar-benar dari
neraca. Entri tersebut sebagai berikut:
Maret 1 Tidak ada Jurnal
31 Maret Rugi 30.000
Kontrak piutang 30.000
Untuk merekam perubahan dalam
piutang kontrak berjangka karena perubahan nilai tukar antara tanggal 1 Maret
dan 31 Maret
April 30 Kontrak piutang 10.000
Keuntungan
ditangguhkan
10.000
Pembelian 1.570.000
Kontrak
piutang 20.000
Rugi /
laba
20.000
Kas
1.570.000
Dalam beberapa hal, ini adalah cara yang lebih tepat untuk mencatat entri pada buku-buku, tetapi lebih sulit untuk memvisualisasikan arus kas dan untuk melihat bagaimana kontrak forward mempengaruhi nilai pembelian.
Lindung Nilai Transaksi Mata Uang
Asing
Transaksi lindung nilai mata uang
asing berbeda dari komitmen lindung nilai mata uang asing di tempat bahwa
transaksi telah mengambil yang menimbulkan piutang mata uang asing atau hutang.
Acara ini bisa menjadi penjualan atau pembelian barang atau jasa, pembayaran
atau penerimaan dividen, atau pembayaran atau penerimaan pokok dan bunga atas
kewajiban keuangan. Pernyataan 52 mensyaratkan bahwa piutang mata uang asing
atau hutang menjadi trandated dengan nilai tukar saat ini pada setiap tanggal
neraca, dengan keuntungan atau kerugian yang dilaporkan dalam operasi berjalan.
Untuk kontrak berjangka dimasukkan sebagai lindung nilai untuk piutang mata
uang asing atau hutang, Pernyataan 52 mensyaratkan bahwa premi atau diskonto
yang harus diamortisasi selama masa kontrak dan keuntungan atau kerugian dari
kontrak dibawa langsung ke pendapatan.
Lindung Nilai Investasi
Bersih
Alasan ketiga untuk masuk ke
dalam kontrak berjangka adalah untuk lindung
nilai posisi neraca terkena cabang asing atau anak perusahaan. Walaupun diskusi
tentang isu ini sekarang mungkin tampak agak dini pada bahwa kita belum
didefinisikan secara tegas keseimbangan eksposur lembar, kita masih bisa
berurusan dengan konsep lindung nilai. Sangat singkat, konsep eksposur berarti
bahwa dolar setara saldo mata uang asing dalam perubahan account ketika
perubahan nilai tukar tersebut.
Mari kita berasumsi bahwa sebuah
perusahaan AS memiliki anak perusahaan di Inggris dengan posisi aktiva bersih
terpapar (aset terpapar melebihi terkena kewajiban) sebesar £ 1 juta. Ini
berarti bahwa dolar setara bahwa perubahan posisi ketika nilai tukar antara
dolar dan perubahan pound. Jika pound itu melemah terhadap dolar, bahwa aset akan menghasilkan
dolar lebih sedikit, mengakibatkan kerugian selisih kurs. Bagaimana perusahaan
melindungi diri terhadap risiko ini? Ada beberapa cara yang berbeda untuk
melindungi, salah satunya adalah untuk memasuki kontrak berjangka untuk
menciptakan sebuah kewajiban dalam pound dengan menyetujui untuk memberikan
pound kepada pedagang valuta asing dan menerima dolar kembali. Dengan cara itu
kerugian pada posisi aktiva terpapar dalam mata uang melemah akan diimbangi oleh
keuntungan pada posisi yang terkena kewajiban dalam mata uang yang sama.
Pernyataan 52 memungkinkan laba atau rugi selisih kurs dan premium atau
diskonto yang akan dibawa ke komponen terpisah dari ekuitas daripada pendapatan.
Forward Kontrak untuk Spekulasi
Penggunaan utama akhir untuk kontrak forward adalah untuk
spekulasi dimana alasan utama perusahaan untuk masuk ke dalam kontrak ini
adalah untuk membuat uang di kontrak (laba perdagangan) bukan melindungi
komitmen bisnis, transaksi, atau terkena posisi neraca.
Sebuah kontrak berjangka
dipertanggungjawabkan jauh berbeda untuk spekulasi daripada untuk tujuan lain.
Prosedur dasar untuk akuntansi untuk kontrak spekulatif adalah sebagai berikut:
(1) dalam kontrak rekaman, Anda mengabaikan premi atau diskonto, (2) pada
setiap tanggal neraca, Anda menandai nilai kontrak untuk nilai pasar saat ini (
mark-to-pasar), dan (3) Anda mengakui keuntungan atau kerugian atas kontrak
pada setiap tanggal neraca. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari langkah 2
ditemukan dengan mengalikan jumlah kontrak dengan perbedaan antara tingkat maju
yang tersedia untuk sisa kontrak dan tingkat kontrak berjangka atau nilai pada
kontrak yang telah dicatat dalam sebelumnya keuangan negara.
Hal
yang menarik tentang perlakuan akuntansi kontrak berjangka pengobatannya
bervariasi berdasarkan tujuan kontrak, walaupun kontrak itu sendiri adalah
persis sama dalam setiap situasi.
Akuntansi Pilihan
Seperti kita catat sebelumnya,
pedoman akuntansi opsi ditemukan di No Issue 90-17 EITF daripada Pernyataan 52,
dan itu sangat dipengaruhi oleh Pernyataan 80 pada future non-asing-mata uang.
Pilihan dapat digunakan untuk transaksi lindung nilai, komitmen, dan transaksi
diantisipasi, asalkan kondisi berikut ditemukan dalam Pernyataan 80 terpenuhi:
- Karakteristik signifikan dan persyaratan yang diharapkan
dari tindakan transaksi diantisipasi yang diidentifikasi.
- besar kemungkinan bahwa transaksi diantisipasi akan
terjadi.
Hal ini dimungkinkan untuk membeli
opsi dalam satu mata uang untuk melindungi transaksi diantisipasi di tempat
lain, tetapi harus ada korelasi yang tinggi antara kedua mata uang. Selain itu,
opsi tidak dapat digunakan untuk lindung nilai posisi strategis atau kompetitif
tetapi hanya dapat digunakan untuk kondisi yang baru saja dijelaskan, serta
untuk investasi bersih pada entitas asing.
Ketika
sebuah perusahaan melakukan kontrak pilihan yang diperdagangkan di bursa, ia
harus membayar biaya premium dan broker ke penulis opsi. Premi dicatat sebagai
aset sampai pilihan tersebut dilakukan atau sampai penyimpangan. Pilihan itu
sendiri dicatat sebagai entri memorandum sebagai pos luar neraca. Keuntungan
atau kerugian atas pilihan diperlakukan sebagai tujuan akuntansi lindung nilai
sejauh dapat ditangguhkan sampai dengan tanggal transaksi atau digunakan untuk
mengimbangi keuntungan dan kerugian atas transaksi yang mendasarinya, sedangkan
keuntungan dan kerugian pilihan perdagangan harus dibawa ke laporan laba rugi.
Perbandingan Praktek Nasional
Sebagian besar negara-negara industri
memiliki pendekatan yang serupa dengan akuntansi lindung nilai, tapi semua
sedang mempelajari instrumen keuangan yang lebih erat, dan standar cenderung
berubah dalam waktu dekat. Pendekatan Inggris dengan akuntansi derivatif adalah
serupa dengan Amerika Serikat. Jika derivatif tersebut dilakukan untuk tujuan
perdagangan, perlakuan normal untuk menandai ke pasar dan keuntungan dan
kerugian segera diakui. Jika derivatif yang memenuhi persyaratan akuntansi
lindung nilai, tujuannya adalah untuk mencapai simetri antara pengakuan laba
dan bahwa dari obyek yang dilindungi nilainya. Kualifikasi untuk lindung nilai
pada dasarnya sama dengan yang dijelaskan di atas dalam kasus Amerika Serikat,
dan antisipasi peristiwa masa depan yang tersedia untuk akuntansi lindung nilai
jika mereka relatif tertentu.
Pendekatan Jepang ke akuntansi instrumen keuangan fot
sangat tidak diatur dan lebih bergantung pada praktik industri dan hukum pajak
dari pada standar akuntansi tertentu. Perdagangan derivatif-khususnya untuk
bank-cenderung ditandai ke pasar, tapi yang tidak praktek bagi lembaga selain
bank. Perusahaan-perusahaan cenderung
menggunakan akuntansi lindung nilai sama dengan apa yang akan menemukan di
Amerika Serikat. Dalam penambahan, tidak mungkin
yang penuh mark-to-pasar akuntansi akan berlangsung selama beberapa waktu,
meskipun itu sangat mungkin di Amerika Serikat dan IASC.
Praktek
Kanada sejajar bahwa dari IASC, karena IASC dan Dewan Standar Akuntansi Ikatan
Akuntan Kanada Chartered mulai bekerja pada sebuah proyek bersama pada instrumen
keuangan pada tahun 1988. Kedua
diterbitkan draft pajanan pertama mereka pada bulan September 1991 dan terus
mengembangkan standar mereka bersama-sama. Pembahasan dari IASC yang berikut
adalah apa yang Anda akan menemukan dalam praktek di Kanada.
Standar Akuntansi
Internasional
Akuntansi lindung nilai bukanlah isu
utama dalam IAS 21, bahkan di komparatif / Proyek Perbaikan. Revisi IAS 21
menyatakan bahwa akuntansi lindung nilai akan dibahas dalam suatu standar
akuntansi internasional pada laporan keuangan. Ini berbeda dari FASB, 52
Pernyataan yang berkaitan dengan masalah mata uang asing serta akuntansi
lindung nilai. "E48, Instrumen
Keuangan," diterbitkan pada bulan Januari 1994. IASC dewan memutuskan untuk memecahkan proyek keuangan instrumen dalam
dua bagian: pertama diterbitkan pada bulan Mei 1995 sebagai IAS 32, Instrumen
Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan, berkaitan dengan keterbukaan, dan yang
kedua, yang diterbitkan pada tahun 1996, berkaitan dengan pengakuan dan
pengukuran, terakhir merupakan pokok bab ini. Mirip dengan pemikiran di Amerika
Serikat, dewan IASC menggambarkan instrumen keuangan individu sebagai saham
untuk tujuan jangka panjang atau jatuh tempo sebagai lindung nilai atau untuk
tujuan lain.
Salah satu elemen kunci untuk akuntansi
lindung nilai adalah untuk resiko untuk hadir. E48 memungkinkan risiko diidentifikasi pada perusahaan
secara keseluruhan atau di unit usaha perorangan dalam perusahaan. Selain itu,
izin akuntansi lindung nilai akan digunakan untuk transaksi mengantisipasi masa
depan dengan syarat bahwa itu adalah sangat mungkin transaksi masa depan akan
terwujud. Seperti dengan US GAAP, derivatif harus ditujukan sebagai lindung
nilai untuk dapat menggunakan akuntansi lindung nilai.
Masalah utama yang dipertimbangkan
dalam tahap kedua dari proyek instrumen keuangan adalah sama dengan yang sedang
dipertimbangkan di Amerika Serikat: harus derivatif yang digunakan untuk
perdagangan, lindung nilai, atau spekulasi menjadi "pasar ke pasar"
atau dinyatakan sebesar harga perolehan? Tentu saja ada ada konsensus di
seluruh dunia pada masalah itu.
Komentar
Posting Komentar